Лицензия CIF для PFX Financial Professionals Ltd была приостановлено Кипрской Комиссии по Ценным Бумагам и Биржам до 24 декабря 2016 года. Для объявления от Кипрской Комиссии по Ценным Бумагам и Биржам, Пожалуйста, нажмите здесь

Популярно о рынках FOREX и CFD

Как таковой, рынок валютообменных операций Forex (от английского Foreign Exchange Market), существовал очень давно, и его основное предназначение - не в обслуживании спекулятивных операций трейдеров, а в поддержании мирового товарооборота продуктов и услуг. Forex — это, по сути, кровеносная система мировой экономики.

Любая фирма, так или иначе связанная с импортом или экспортом, не говоря уже о крупных корпорациях, интернациональных концернах и кредитно-финансовых учреждениях, практически всегда нуждается в обменных операциях, в конвертации денег из одной валюты в другую. Вот тут им и приходит на помощь система международного валютного рынка – биржа Forex создавалась как раз для этого.

До начала 70-х годов прошлого столетия курсы национальных валют были фиксированными - при помощи привязки к так называемому «золотому стандарту». Однако мировая система была пересмотрена в сторону плавающих курсов, основанных на свободной конвертации. Именно после этого заговорили о рынке Forex – «отвязавшись» от золота, деньги сами по себе стали предметом торговли. Такие перемены привели к серьёзной трансформации мировой экономики: национальные банки стран получили эффективные рычаги для влияния на курсы государственных валют, а у инвесторов и спекулянтов всех мастей появился совершенно новый, доселе невиданный торговый инструмент. Рынок Forex сегодня – это сложнейшая многогранная структура, уникальность которой состоит в том, что она зависит от мировой экономики ровно настолько, насколько экономика зависит от Forex.

Они создают рынок

Очень важно понимать, что рынок Forex — это не биржевой, а внебиржевой рынок валютообменных сделок, представляющий собой охватывающую весь мир специализированную, защищенную сеть, в узлах которой стоят мелкие и крупные транснациональные банки и различные системы электронной торговли (ECN). Финансовые организации производят основные валютообменные процедуры, запрашиваемые экспортерами и импортерами, инвестиционными институтами, страховыми и пенсионными фондами, хеджерами и частными инвесторами. И те же дилинговые центры, при посредничестве которых торгует большинство трейдеров, являются для банковских корпораций такими же клиентами, как и любая другая компания, например IBM или SONY. Значительная часть сделок производится банками на их собственные средства – только в течение дня они совершают миллиардные обороты капитала, зарабатывая на разнице валютных курсов. Некоторые из них делают на Forexльвиную долю от своей общей прибыли.

Для центральных банков Forex полезен не столько в качестве инструмента для получения прибыли (хотя и это присутствует), сколько для повышения надёжности или изменения курса национальной валюты – ведь данный показатель может достаточно сильно повлиять на общее экономическое состояние всей страны. Иногда центробанки разных стран объединяются для одной совместной операции. Интересно, что такие государственные структуры выходят на Forex не напрямую, а через коммерческие банки. Как уже сказано выше, получение прибыли для центробанков в данном случае не критично, но и терять деньги им при этом не хочется – поэтому им приходится тщательно маскировать свои интервенции, распределяя всю выводимую на рынок сумму на несколько частных банков.

Брокерские дома также активно вовлечены в этот процесс – оказывают посреднические услуги всевозможным фондам, финансовым организациям, тем же банкам и дилинговым центрам. Они покупают и перепродают огромные объёмы валюты, назначают новые цены и «заставляют Forexдвигаться». Всех этих крупных активных «деятелей» валютного рынка называют маркет-мейкерами (market makers), поскольку своей бурной деятельностью они, в сущности, и создают все ценовые движения валютных пар.

Дилер «подставит плечо»

Всем остальным – пассивным участникам рынка – от Forex всего-то и нужно, что обменять какое-то количество денег: оплатить экспортно-импортные контракты, инвестировать в иностранное производство, открыть филиал за рубежом или создать совместное предприятие, немного подзаработать на разнице курсов или захеджировать валютные риски. Всем им ничего не остаётся, как следовать правилам: они покупают и продают относительно небольшие объёмы валюты по тем котировкам, которые устанавливают маркет-мейкеры. Отметим, что объёмы эти можно назвать «небольшими» только по сравнению с капиталом market makers. Для большинства же частных трейдеров недоступны даже такие сделки.

Что же делать, если у вас нет миллионов, а стать участником рынка – хотя бы пассивным – хочется? Выход только один: маржинальная торговля. «Кредитное плечо», предоставляемое трейдерам с небольшим капиталом, даёт им «входной билет» на валютный рынок. Суть маржинальной торговли состоит в том, что вы вносите на счёт дилера относительно небольшой страховой депозит, который позволяет совершать сделки на суммы, в сотни раз превосходящие ваш «вклад». Разумеется, такие сделки носят чисто спекулятивный характер: после «покупки» вы не становитесь обладателем реальной валюты, то есть не сможете выйти на её фактическую поставку. Однако это не мешает зарабатывать (или терять) деньги на ценовых движениях.

Что касается дилинговых центров, то они участвуют в работе валютного рынка, торгуя от своего имении на свои деньги. Многие из них – но далеко не все – являются маркет-мейкерами. Дилинговые центры предоставляют трейдерам котировки в реальном времени и принимают заказы на совершение сделок. Правда, не каждый дилер осуществляет эти сделки на реальном рынке, в таком случае это похоже на пари: если сделка окажется прибыльной – трейдер получает вознаграждение, если убыточной – теряет деньги. При такой схеме дилер имеют гарантированную прибыль: по статистике, проигравших на рынке больше, чем победителей. Дополнительный доход дилеру обеспечивает спред – разницы между ценами на покупку и продажу валют.

  • Азиатская сессия Forex
    Ночь, время с 00:00 до 06:00 (GMT+4). Ночная сессия для большинства основных валютных пар – не слишком активный период, хотя иногда важные новости двигают практически весь рынок. Так, неожиданные данные по экономической статистике Китая, который с каждым годом набирает всё больший вес в мире, способны серьёзно «раскачать» даже американские и европейские инструменты. Но в основном в это время торгует Азия и Океания, а главные «поставщики» важных движущих новостей – Япония, Китай, Австралия и Новая Зеландия. После 6 утра по Москве азиатская сессия завершается, и на рынке наступает почти полное затишье – до 9:00, когда окончательно проснутся трейдеры Европы.
  • Европейская сессия Forex
    Утро, время с 9:00 до 12:30. В этот период часто рождаются дневные тренды: выбрав с утра направление, рынок может следовать ему до вечера. Европейские трейдеры просыпаются, анализируют результаты торговли Азии – и принимают решение об открытии или закрытии позиций. Особенно интересен рынок ближе к 11 часам: начинает активно торговать Германия, выходят первые важные статистические данные.
    День, время 12:30 до 16:00. Период, богатый новостями, рынок очень волатильный. В игру вступают валютные спекулянты Великобритании. Чаще всего рынок – если он движется – продолжает движение в том же направлении, которое избрал с утра, однако новостные сюрпризы могут развернуть или остановить его. Ежемесячно в это время, как правило, около 16 часов, Европейский Центробанк объявляет свои ставки. Это очень важное событие для большинства валютных пар.
  • Американская сессия Forex
    Вечер, время с 16:00 до 21:00. Самый жаркий период для Forex-трейдеров: проснулась Америка, а значит, на валютную биржу пришёл самый весомый капитал. Это время крупных игроков – коммерческих банков, хедж-фондов и прочих финансовых организаций США – которые своими деньгами при желании способны развернуть в обратном направлении движение, начатое на «Глобексе» (так в Штатах называется весь период торговли после закрытия и до открытия американской сессии). Это период резких взлётов и падений цены, он богат отчётами и новостями – и это обязательно нужно учитывать в торговле. Особенно велик «взрывоопасный» потенциал у отчётов по безработице и данных по ВВП. К 21:00 волатильность слегка утихает – у американских торговцев начинается обеденный перерыв.
    Поздний вечер, время с 21:00 до 00:00. После обеда в Штатах торговля уже не такая оживлённая – а Европа в это время и вовсе засыпает. Сильных движений и серьёзных новостей почти нет – если, конечно не публикуются ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) или не выступают её члены. Во время таких событий рынок часто ведёт себя как «американские горки» - многим трейдерам по душе такая активность, другие предпочитают находиться вне сделок.

Как таковой, глобальной валютной биржи Forex, на которой действовали бы единые правила торговли и обслуживания, в природе НЕ СУЩЕСТВУЕТ! На бирже торговать валютами можно только в виде фьючерсного контракта, либо в виде контрактов на локальных биржах некоторых отдельно взятых стран. Эти контракты (фьючерсы) дают возможность импортерам и экспортерам выйти на реальную поставку валюты по заявленному на момент покупки курсу.

Доступ – только для маркет-мейкеров

Что касается реальных объёмов валют, то они обращаются на межбанковском рынке Forex. В настоящее время сделки проходят при помощи специализированных межбанковских торговых систем – закрытых электронных сетей, соединяющих рыночных маркет-мейкеров. Это вотчина крупнейших мировых банков, торгующих между собой валютой – как в собственных интересах, так и по заказу своих клиентов.

Глобальные электронные системы для межбанковских торгов появились относительно недавно. Брокерская система Reuters Dealing2000-2 Spot, разработанная и представленная в 1992 году, стала настоящим прорывом: в то время возможность получения котировок по десяткам валютных пар со всего мира и онлайн-торговли на спотовом рынке Forexбыла чем-то из области фантастики. В 1997 году на рынок вышла брокерская система Reuters Dealing 2000-2 Forwards, особенностью которой стала опция заключения форвардных сделок. Сейчас на межбанке торгуют с помощью Reuters Dealing 3000 – это уже качественно новый этап в развитии электронных торгов.

С Reuters Dealing практически с момента создания конкурирует ElectronicBrokingService (EBS) – компьютерная брокерская система, которая вышла на рынок Forexв 1993 году. Её создала по заказу консорциума нескольких крупных банков специализирующаяся на разработках в области информационных технологий фирма Quotron. Сегодня эту компьютерную систему валютного дилинга используют сотни банков по всему миру, среди которых такие финансовые гиганты, как Barclays Capital, UBS AG и Bank of America. А форексным спот-торговцам EBS предлагает Spot Dealing System – анонимную дилинговую систему, считающуюся на сегодняшний день одной из лучших.

Говоря о системах для межбанковской торговли нельзя не упомянуть Minex. Эта компания из Японии также является одним из крупнейших разработчиков электронных брокерских систем Forex.

ECN – новая эра Forex

Новым этапом глобализации валютного рынка стало появление электронных систем Electronic Communication Network (ECN), работающих по принципу прямого сведения заявок продавцов и покупателей – без каких-либо посредников. Всё стало происходить намного быстрее, качественнее, удобнее, прозрачнее. Появилась возможность видеть ближайшие доступные заявки на покупку или продажу, причем, теперь второй стороной в сделке может выступать не только маркет-мейкер, но и любой другой игрок. Хотя маркет-мейкеры, разумеется, всегда присутствуют, ведь именно они поддерживают ликвидность на оптимальном для системы уровне.

Говоря о ECN, нельзя не упомянуть о Currenex. Сеть, основанная в 1999 году в США, стала первой независимой ECN-биржей. Через эту площадку можно торговать валютой в любой точке мира, однако доступ к ней открыт лишь членам биржи – банковским организациям, управляющим корпоративными финансами, казначейским департаментам, госучреждениям и нацбанкам. Ведущие мировые корпорации, среди которых, например, Apple и Intel Corporation, десятки авторитетнейших маркет-мейкеров из числа банков – всё это постоянные участники торгов через Currenex. Ежедневные обороты на бирже достигают десятков миллиардов долларов, сама торговля ведётся 24 часа в сутки. Процесс полностью автоматизирован: получение и обработка заявок, сведение ордеров и расчёты курсов обеспечивает программная среда Straight Through Processing (STP).

Достоин упоминания и оператор FXall, который запустил свой первый автоматизированный торговый портал в 2001 году. Для подключения к сети нужно подписать договор с маркет-мейкерами этой компьютеризованной биржи. Сейчас услугами электронной площадки FXall пользуется всё большее число институциональных клиентов – корпораций, казначейских департаментов, финансовых топ-менеджеров, хедж-фондов и коммерческих банков. Обороты этой ECN за последние годы сравнялись с торговыми объёмами, проходящими в межбанковской системе ElectronicBrokingService.

На организованных биржевых рынках технологии ECN нашли еще более широкое применение. Тем, кто интересуется фондовыми рынками США, хорошо знакомы названия ARCA, ATTN, BRUT, BTRD, INCA, INET, ISLD, REDI, SDOT и другие, через которые торгуется большинство акций фондового рынка.

Компания FXFIPRO Capital не является дилинговым центром, и все позиции клиентов компания выводит напрямую в ECN, где контрагентами по сделкам выступают маркет-мейкеры с мировыми именами – такие, как ABN Amro, Barclays Capital, Deutsche Bank и JPMorgan.

  • Что такое ECN?
    Системы ElectronicCommunicationNetwork (ECN) вывели рынок Forexна качественно новый уровень, на котором в каждой сделке, осуществляемой через компьютеризированную сеть, имеется и покупатель, и продавец. Контрагентом, как правило, выступает поставщик ликвидности (например, банк) – но это может быть и такой же трейдер, как вы.
  • Какое отношение ECN имеют к Forex?
    Самое непосредственное. Объёмы валютных сделок через ECN сейчас фактически сравнялись с межбанковскими оборотами. Более того, многие крупнейшие маркет-мейкеры проводят большую часть своих сделок именно при помощи ECN, а не через закрытый межбанк.
  • Чем отличается торговля через ECN от торговли через ДЦ?
    1. ECN-брокер является посредником между вами и рынком Forex, а не контрагентом по вашим сделкам, как дилинговый центр (ДЦ). Следовательно, конфликт интересов между вами и ECN-брокером отсутствует.
    2. ECN-брокер сводит ваши заявки на покупку или продажу с ближайшими заявками такого же трейдера или банка-поставщика ликвидности – в зависимости от того, кто предлагает лучшую цену. Поэтому спред зависит только от состояния рынка: чем больше желающих торговать, тем он ниже. ДЦ назначает фиксированный спред и может манипулировать котировками по своему усмотрению.
    3. ECN-брокер получает доход от комиссионных выплат по вашим сделкам. А прибыль ДЦ – это те деньги, которые теряет трейдер. Поэтому ДЦ заинтересован в вашем «сливе», а ECN-брокер – даже наоборот: чем успешнее вы будете торговать, тем больше комиссионных для него заработаете.
  • Каковы признаки ECN-брокера?
    1. Вы можете видеть все ордера на покупку и продажу на разных ценовых уровнях в специальном окне Level II: там заявки таких же трейдеров, как вы, стоят вместе с заказами более крупных участников рынка – вплоть до маркет-мейкеров.
    2. Если вы выставите свой ордер внутри спреда, то сможете заметить изменение котировки. То есть, вы реально влияете на процесс торгов, реально в нём участвуете.
    3. Ваш брокер берёт комиссионные за каждую сделку.
    4. Фиксированный спред отсутствует, он меняется, в зависимости от состояния рынка.
    5. В идеале, брокер предоставляет доступ к известным системам ECN – Currenex, LavaFX, 360T, IntegralFX, LMAX. Но это, по большому счёту, не так важно.
  • Каковы особенности трейдинга через ECN?
    1. Как правило, при торговле через ECN спреды значительно уже. Однако при этом нужно платить комиссионные за каждую проведённую сделку.
    2. Не имеется каких-либо ограничений на время нахождения в сделке, на уровни выставления «тейк-профита» и «стоп-лосса». Что очень удобно для скальпинга (пипсовки).
    3. Хотя спреды в ECN меньше, котировки «скачут» очень быстро – это настоящий рынок, который не «приглаживает» дилер. Здесь может случиться так называемое «проскальзывание» - и вы получите не такую цену, которую хотели. Но зато проскальзывание может случиться и в вашу пользу. Ведь это не игры ДЦ, а реальное движение цены, которое от брокера не зависит.
    4. Нет вообще никакой гарантии, что ваш лимитный ордер исполнят, когда котировка коснётся вашего ценового уровня. Такую гарантию может дать только ДЦ.
  • Что лучше – ECN или ДЦ?
    Всё зависит от ваших предпочтений. Смело выбирайте ДЦ, если:
    • вам всё равно, какие котировки рисует ваша торговая платформа, и насколько они совпадают с реальными;
    • для вас не критично, что проскальзывание случается только в отрицательную сторону;
    • вы желаете, постоянства спредов, а также гарантию исполнения «тейк-профита» и (особенно) «стоп-лосса»;
    • вас не настораживает, что ваши потери могут быть, в принципе, кому-то выгодны.
    А если вам хочется, чтобы не усложняли вашу торговлю (и без того непростое занятие, между прочим), а просто давали прямой доступ к рынку Forex – такому, какой он есть, – тогда, пожалуй, лучше обратиться к ECN-брокеру.

Напоминаем вам, что, несмотря на то, что маржинальная торговля деривативами может принести прибыль, важно отметить, что она также несет в себе высокий уровень риска. Пожалуйста, внимательно прочитайте ‘Уведомление об общих рисках ’ и ‘Уведомление о рисках Финансовых инструментов и Инвестиционных услуг ’.

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ О РИСКАХ: Торговля сложными финансовыми инструментами, такими как Акции, Фьючерсы, Валютные пары ("Forex"), Контракты на разницу ("CFD"), Индексы, Опционы и иные производные финансовых инструментов, несут высокий уровень риска и не всегда подходят тому или иному инвестору. Существует вероятность, что вы можете понести частичную или полную потерю ваших начальных инвестиций, таким образом, вы не должны инвестировать средства, которые вы не можете позволить себе потерять. Вы должны быть в курсе всех рисков, связанных с этими финансовыми рынками, и обратиться за советом к независимому финансовому эксперту, в случае, если у Вас есть какие-либо вопросы или сомнения. Пожалуйста, внимательно прочитайте "Уведомление об общих рисках" и "Уведомление о рисках Финансовых инструментов и Инвестиционных услуг". 'FXFINPRO CAPITAL' является зарегистрированной торговой маркой компании 'PFX Financial Professionals Limited' , зарегистрированной в Реестре Компаний Кипра в Никосии под номером HE 237840 и регулируемой Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам ('CySEC') под регистрационным номером 193/13.
СОГЛАСЕН
Лицензия CIF для PFX Financial Professionals Ltd была приостановлено Кипрской Комиссии по Ценным Бумагам и Биржам до 24 декабря 2016 года. Для объявления от Кипрской Комиссии по Ценным Бумагам и Биржам, Пожалуйста, нажмите здесь
Закрыть